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La Masterclass
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Créer une stratégie d’investissement est la première étape pour atteindre un objectif. Mais plus vous apprendrez à vous connaître et à adapter votre stratégie en conséquence, plus vos chances de réussite seront grandes.

Conduire une Porsche 911 GT3 équipée d’une boîte de vitesses PDK (à double embrayage) est une expérience unique. En mode PDK Sport, la boîte de vitesses s’adapte à votre style de conduite et à votre vitesse, vous offrant une conduite performante ou confortable et vous donnant l’impression d’avoir le contrôle total.

Étant passionnée de Porsche, je suis convaincue que la métaphore ci-dessus est parfaite pour expliquer le fonctionnement du profilage du risque d’investissement. À la fin de cet article, vous allez comprendre les nombreux facteurs différents qui peuvent avoir un impact sur votre façon d’investir.

Lorsque vous avez une boîte de vitesses PDK Sport, votre style de conduite (et de nombreux autres facteurs) est pris en compte par l’intelligence du logiciel de la boîte de vitesses, qui trouve le bon mélange et l’équilibre sur la route.

Si nous traduisons cela en langage d’investissement, nous obtenons : une stratégie d’investissement sur mesure tient réellement compte de votre profil d’investisseur (et de nombreux autres facteurs) et vous aide à trouver le bon équilibre à travers les cycles du marché.

La stratégie d’investissement porte sur vous, sur vos objectifs, sur votre tolérance au risque, et bien plus encore… C’est votre guide personnel de voyage dans le monde de l’investissement.

Un sentiment d’anxiété vis-à-vis d’une stratégie d’investissement peut entraîner des mouvements irrationnels, dont l’une des plus grandes erreurs que les investisseurs débutants ont tendance à commettre : changer de stratégie sans raison valable. L’exemple classique est la vente d’un actif à un prix bas et son achat à un prix élevé parce que les émotions vous ont poussé à agir trop rapidement. (Vous pouvez vendre à bas prix et acheter à haut prix parce que vous êtes sorti trop tôt du marché, par exemple).

Se sentir anxieux en conduisant peut vous faire faire une erreur de pilotage sur la route, ou adopter une vitesse inadaptée.

C’est pourquoi une stratégie d’investissement adaptée est la première étape du processus d’investissement.

Maintenant, vous vous demandez peut-être … qu’est-ce qu’une stratégie d’investissement et sur quoi repose-t-elle ? Eh bien, c’est un plan d’investissement à suivre pour investir avec logique, sur la base d’un raisonnement et de règles spécifiques, afin de se donner les meilleures chances d’atteindre ses objectifs.

La stratégie d’investissement porte sur vous, sur vos objectifs, sur votre tolérance au risque, et bien plus encore… C’est votre guide personnel de voyage dans le monde de l’investissement.

Cet article traite de l’importance de cette stratégie d’investissement, mais aussi des facteurs qui ont tendance à l’influencer.

Les personnes qui investissent par l’intermédiaire de leur banque sont généralement invitées à remplir un questionnaire sur le profil de risque, mais on leur explique rarement comment le questionnaire fonctionne ou à quoi servent certaines questions.

Si vous êtes déjà perdu, nous vous recommandons vivement de lire notre série Masterclass afin de vous familiariser un peu plus avec les termes que nous utilisons. Sinon, nous vous prions de nous suivre pendant que nous continuons à entrer dans les détails.

En matière d’investissement et de tolérance au risque, le problème réside dans le fait que nous ne connaissons pas notre tolérance personnelle au risque avant d’avoir vécu la pression et observé nos réactions. Elle peut néanmoins être estimée grâce à des mises en situation spécifiques.

Afin de simuler les mouvements du marché et de voir comment un titre y réagirait, les professionnels de l’investissement examinent généralement de plus près les rendements historiques (qui sont en fait les rendements et performances passés d’un titre d’investissement).
En simulant des gains et des pertes, ils apprennent si la perte maximale (qui, par exemple, pourrait être de 40 % en cas de krach boursier) est ou non trop lourde à supporter pour vous… Dans ce cas, ils concluront que la stratégie n’était pas correctement adaptée pour vous.

L’élaboration d’une stratégie d’investissement repose toujours sur plusieurs variables, qui ont chacune un impact sur au moins un des paramètres suivants :

  • L’allocation d’actifs (% d’actions, % de titres à revenu fixe et % d’investissements alternatifs par exemple) qui définit vos caractéristiques de risque/rendement.
  • Les titres que vous sélectionnez (ils ne conviennent pas tous à tous les types d’investisseurs).

Connaître les facteurs qui influencent une stratégie d’investissement vous aidera donc à agir avec plus de sagesse, de logique, et à prendre des décisions plus éclairées en définissant la vôtre.

Alors, quelles sont les variables que nous considérons comme les principaux facteurs d’influence de la stratégie ?

Voici comment chaque variable influence chaque section de la stratégie :

En répondant aux questions ci-dessus, vous éviterez de vous retrouver avec une stratégie d’investissement non adaptée.

Les marchés sont de nature aléatoire (bien que les économistes se disputent depuis des siècles sur l’existence de cycles économiques répétitifs). Mais malgré leur caractère aléatoire, les investissements réalisés avec des stratégies aléatoires ont de faibles chances de réussite. Ils aboutissent généralement à ces trois résultats :

Une stratégie trop conservatrice, qui vous laissera frustré de manquer les tendances haussières du marché.

Une stratégie trop agressive, qui vous fera paniquer lorsque la baisse du marché entraînera une chute de votre portefeuille supérieure à ce que vous pouvez supporter émotionnellement.

Une stratégie adaptée, par chance, qui vous permet de vivre les cycles du marché d’une manière acceptable.

La meilleure façon de faire face aux changements du marché est d’avoir une stratégie adaptée.

La meilleure façon de faire face aux changements du marché est d’avoir une stratégie adaptée.

Lors d’un rallye automobile, bien que tous les pilotes s’affrontent sur la même étape routière, ils ont tous un réglage de voiture différent adapté à leur style de pilotage.

En fonction de leur style de conduite et de leur capacité à supporter le risque (et de leurs copilotes), ils iront plus ou moins vite à chaque étape.

La définition d’une stratégie d’investissement fonctionne exactement de la même manière et il s’agit de trouver le bon équilibre qui vous convient. Vous pouvez considérer les marchés comme une route. Il y a des virages à gauche et à droite et vous avez un objectif à atteindre.

Si vous voulez atteindre votre objectif dans les délais prévus, vous devez ajuster votre vitesse afin d’être prêt à affronter le prochain virage. Et une chose est sûre… les virages vont arriver. Les marchés ressemblent moins à une autoroute qu’à une route de montagne sinueuse.

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À propos de l'auteur

Amandine a débuté sa carrière au sein de la direction financière de Porsche France en 2015, avant de travailler au sein du desk de vente FX de la Société Générale CIB à Genève, puis en tant que Sales/Trader Fixed Income pour Valcourt, courtier en valeurs mobilières à Genève.

Elle est titulaire d’un Master en Gestion (PGE) de l’Ecole de Commerce de Toulouse, ainsi que d’un MSc en Finance de l’EBS Universität en Allemagne.

Amandine est passionnée par les Porsche et aime jouer au golf, danser la Salsa ou le Tango argentin.

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