La scena di apertura del film Wall Street (1987) vi dà un assaggio della vita del trading azionario negli anni ’80. Prima di internet, tutte le transazioni venivano effettuate per telefono. Se si voleva comprare un paio di azioni Apple (Apple era appena stata quotata alla borsa americana!), si chiamava il broker al telefono, che scriveva la transazione su un biglietto colorato. Quel biglietto sarebbe stato inviato alla trade room locale, a volte attraverso un sistema di tubi. Nella trade room, i broker chiamavano il loro trade desk alla borsa per piazzare gli ordini, per i quali si riceveva la conferma pochi minuti dopo.
Il 70-75% dei trader individuali di oggi che comprano e vendono azioni per i loro conti personali perdono denaro.
Benché alcuni di noi possono essere nostalgici di questi bei vecchi tempi, il trading di azioni oggi è semplicemente molto più facile e accessibile. Per comprare azioni della nostra azienda preferita, tutto quello che dobbiamo fare è aprire un’applicazione, dichiarare le nostre condizioni e premere “Compra”. Ma insieme ai grandi benefici, questa tecnologia può aver portato alcuni nuovi rischi che gli investitori devono affrontare,…
I mercati finanziari degli anni ’80 non erano sviluppati e interconnessi come lo sono oggi. Un investitore poteva comprare meno titoli (una volta erano una manciata, ma ora, a seconda della casa di intermediazione che scelgono, gli investitori svizzeri possono accedere da 40.000 a 3.000.000 di titoli. Anche le notizie finanziarie erano meno abbondanti. Le fonti primarie di informazione erano i giornali e le relazioni aziendali. Per quanto riguarda i materiali di formazione, c’erano molti meno libri, tutorial e comunità. Le limitazioni dell’epoca creavano vere e proprie barriere all’entrata e richiedevano risorse significative.
Torniamo agli anni ’80
Chi passerebbe ore nel 2021 a sfogliare il rapporto annuale di un’azienda quando puoi cliccare un pulsante e imparare cosa pensano gli analisti di investimento e la gente sul titolo?
Perché preoccuparsi di viaggiare per il mondo per trovare le prossime tendenze d’investimento, quando le comunità evidenziano ciò che è caldo nel mercato, cosa comprare e come comprarlo?
Vale ancora la pena completare una laurea in economia e finanza per iniziare ad investire quando puoi ascoltare ottimi podcast e il processo di investimento è una piattaforma di trading interamente ottimizzata?
Detto questo… gli investitori degli anni ’80 avevano un vantaggio rispetto a noi: il tempo per esercitare il loro pensiero critico.
I trader inesperti sono più propensi a basare le loro decisioni su ciò che attira la loro attenzione piuttosto che su criteri di investimento chiari.
Esperienza senza soluzione di continuità, investitori al verde
Se la democratizzazione della finanza è qualcosa che dovremmo tutti accogliere con favore, un accesso più facile agli investimenti non si è necessariamente tradotto in una migliore performance. Recenti ricerche suggeriscono che gli investitori inesperti che cercano un’esperienza senza soluzione di continuità stanno imparando nel modo più duro che i consigli di investimento troppo semplici comportano dei rischi. Ecco alcuni fatti sorprendenti:
- Il 70-75% dei trader individuali di oggi che comprano e vendono azioni per i loro conti personali perdono denaro.
- I trader inesperti sono più propensi a basare le loro decisioni su ciò che attira la loro attenzione piuttosto che su criteri di investimento chiari.
- Questo porta a maggiori effetti di gregge e a scambi più frequenti, che vanno soprattutto a beneficio delle case di intermediazione.
- I loro portafogli sono in media 1,5 volte più concentrati. Se la concentrazione (concentrazione significa mettere i soldi in un numero limitato di azioni, è l’opposto della diversificazione) può essere un modo veloce per costruire ricchezza, le probabilità di solito non sono a favore degli investitori. Per esempio, uno studio condotto sui mercati azionari statunitensi dal 1926, mostra che 4 azioni comuni su 7 hanno sottoperformato i titoli di stato nel corso della vita.
- Infine, i trader retail inesperti tendono ad ignorare alcune buone pratiche testate nel tempo in termini di asset allocation e market timing implementate dai professionisti dell’investimento. Come risultato il loro portafoglio è spesso un mucchio di scommesse piuttosto che il risultato di una strategia chiara.
Game over…almeno per oggi
Le case di intermediazione possono essere biasimate per aver approfittato delle nostre debolezze spingendoci verso particolari investimenti, ma è nostra responsabilità assicurarci di esercitare il nostro pensiero critico. Non sapete da dove cominciare?… prendendovi del tempo. Il tempo per costruire una base di analisi solida per ogni investimento che si stanno considerando, il tempo per capire come si adattano alla nostra strategia attuale e al nostro piano a lungo termine, il tempo per cercare punti di vista contrari e sfidare le nostre diffidenze… Forse quell’opportunità di investimento che ci vene promosso sul telefono proprio ora può aspettare fino a domani. Passare la serata a studiarne i meriti potrebbe essere una buona opzione… così come rivedere i film degli anni 80!
***
Dichiarazione di non responsabilità:
Alpian lancerà i suoi prodotti e servizi poco dopo l’entrata in vigore della sua licenza bancaria e sarà disponibile al pubblico nel terzo trimestre del 2022.
Il contenuto di qualsiasi pubblicazione su questo sito web è solo a scopo informativo.
